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研報掘金|交銀國際：料下半年內房銷售同比升5%至10%首選越秀地產：交銀國際發報告指，鑒于去年較低的基數，相信內地房地產市場將在下半年逐步復蘇，更多政策將推出以提高購房者的負擔能力，包括降低首付和房貸利率。此外，隨著民營開發商推出更多已竣工的項目銷售，相信可以減輕購房者的擔憂。該行預計下半年內地房屋銷售將同比增長5%至10%。此外，該行指在首50名開發商中(按合同銷售額)，國企的市場份額在今年首五個月增長至68.1%，預期下半年的市場份額可達到70%左右的高峰，而一些民營企業將在推出更多已竣工項目后重新獲得市場份額。該行建議，先選銷售執行力強且土地儲備充足的國企龍頭，重申越秀地產(00123.HK)為首選，評級“買入”，同時看好華潤置地(1109.HK)，評級“買入”。對于風險偏好較高的投資者，該行建議等待銷售改善信號以及市場對估值最低的民企龍頭進行重估，如旭輝(0884.HK)和雅居樂(3383.HK)，機會或在今年第四季出現。

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